10 Optionen Strategien zu wissen Zu oft, Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis dafür, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und zu maximieren Rendite. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung über die Vermögenswerte haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. 2. Verheiratete Put In einer verheirateten Put-Strategie, kauft ein Investor, der ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien) kauft (oder derzeit besitzt), gleichzeitig eine Put-Option für einen fallenden Markt Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen zur Verwendung dieser Strategie finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Bull Call-Spread-Strategie wird ein Anleger gleichzeitig Kaufoptionen zu einem bestimmten Basispreis kaufen und dieselbe Anzahl von Anrufen bei einer Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Verbreitung Die Bären setzen Verbreitung Strategie ist eine andere Form der vertikalen Verbreitung wie die Stier verbreiten. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bärisch ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne und begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie, lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zum Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-money Put-Option und das Schreiben einer Out-of-the - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Dont vergessen Sie Ihre Schutzkragen und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Options-Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Basispreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Verfallsdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft verwenden, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich signifikant verschiebt, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug gehen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (For more, lesen Sie Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle-Optionen-Strategie kauft der Investor eine Call-und Put-Option mit der gleichen Laufzeit und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreise. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren.) Sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) mit dem Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich einem Schmetterling ausgebreitet. Unterscheidet sich diese Strategie, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zu den anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. (Um diese Strategie besser zu verstehen, lesen Sie bitte: Was ist eine Eisen-Schmetterling-Optionsstrategie) Nichts in dieser Publikation soll eine rechtliche, steuerliche, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, noch eine Meinung über die Angemessenheit einer Anlage oder eine Aufforderung Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für Investoren aus dem Handel zugrunde liegenden Wertpapiere profitieren, sofern der Anfänger versteht. Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Nutzen Sie die Volatilität mit Optionen Die lange Würge ist eine Strategie, um Gewinn zu erzielen, wenn Sie eine große Bewegung erwarten. Fidelity Aktive Trader News ndash 11302016 Wenn Sie erwarten, dass eine Aktie mehr volatil ist, ist die lange erwürgt eine Optionsstrategie, die potenziell profitieren scharf nach oben oder unten Preis bewegt. Was ist ein Drosselung Je mehr volatile eine Aktie (z. B. je größer der erwartete Kursschwung), desto größer die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie eine starke Bewegung in beide Richtungen zu machen. Wie die ähnliche Straddle-Optionen-Strategie. Kann ein Erwürgen verwendet werden, um Volatilität auf dem Markt zu nutzen. In einem langen Strangle. Sie kaufen sowohl einen Aufruf als auch einen Put für denselben Basiswert und das Verfallsdatum mit unterschiedlichen Ausübungspreisen für jede Option. Der Hauptunterschied zwischen dem Strangle und der Straddle ist, dass in der erwürgten die Ausübungspreise unterschiedlich sind. In einem Straddle, sind die Ausübungspreise die gleichen und normalerweise am Geld festgelegt. Ein Grund für die Wahl der verschiedenen Ausübungspreise für die erwürgt ist, können Sie glauben, es gibt eine größere Chance der Lagerbewegung in einer bestimmten Richtung, können Sie nicht wollen, so viel für die andere Seite der Position zu zahlen. Das heißt, Sie glauben immer noch, dass sich die Aktie scharf bewegen wird, aber denken Sie, es gibt eine etwas größere Chance, dass sie sich in eine Richtung bewegen wird. Als Ergebnis werden Sie in der Regel zahlen eine wesentlich niedrigere Nettoschuld als Sie durch den Kauf von zwei at-the-money Verträge für die Straddle-Strategie. Zum Beispiel, wenn Sie denken, dass der zugrunde liegende Bestand eine größere Chance hat, sich deutlich höher zu bewegen, möchten Sie vielleicht eine weniger teure Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis wählen als der Anruf, den Sie kaufen möchten. Der gekaufte Put wird es Ihnen noch ermöglichen, von einem Umzug nach unten profitieren, aber es muss weiter in diese Richtung zu bewegen. Ein Hinweis zur impliziten Volatilität Historische Volatilität (HV) ist die tatsächliche Volatilität eines Wertpapiers. Die implizite Volatilität (IV) kann als die Erwartung der Märkte für künftige Volatilität angesehen werden. Wenn IV steigt, kann es den Wert der Optionskontrakte zu erhöhen und bietet die Möglichkeit, Geld mit einem langen erwürgen. Der Nachteil ist, dass mit weniger Risiko auf dem Tisch, die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs kann niedriger sein. Sie könnten einen viel größeren Schritt, um die Break-Evens mit dieser Strategie überschreiten. Hier sind ein paar wichtige Konzepte zu wissen, über lange erwürgt: Wenn die zugrunde liegende Aktie steigt, erhöht sich der Wert der Call-Option im Allgemeinen, während der Wert der Put-Option sinkt. Umgekehrt, wenn die zugrunde liegende Aktie sinkt, erhöht sich die Put-Option im Allgemeinen und die Call-Option sinkt. Wenn die implizite Volatilität (IV) der Optionskontrakte steigt, sollten auch die Werte steigen. Falls die IV der Optionskontrakte sinkt, sollten die Werte sinken. Dies kann Ihren Handel weniger rentabel, oder potenziell unrentabel, auch wenn es einen großen Umzug in den zugrunde liegenden Bestand. Wenn der zugrunde liegende Bestand unverändert bleibt, werden beide Optionen höchstwahrscheinlich wertlos auslaufen, und der Verlust für die Position werden die Kosten für den Kauf der Optionen sein. Optionsvereinbarung Bevor Sie mit Fidelity erwürgen, müssen Sie eine Optionsvereinbarung ausfüllen und für den Optionenhandel genehmigt werden. Wenden Sie sich an Ihren Fidelity-Ansprechpartner, wenn Sie Fragen haben. Weil Sie der Inhaber sowohl des Anrufs als auch des Puts sind, verletzt Zeitzerfall den Wert Ihrer Optionskontrakte mit jedem Tag. Dies ist die Änderungsrate des Wertes einer Option, wenn die Zeit bis zum Ablauf abnimmt. Sie können den Bestand benötigen, um schnell zu bewegen, wenn Sie diese Strategie verwenden. Während es möglich ist, auf beiden Beinen zu verlieren (oder, seltener, Geld auf beiden Beinen), ist das Ziel, genug Gewinn aus einer der Optionen, die im Wert erhöht, so deckt es die Kosten für den Kauf von beiden Optionen und verlässt Mit einem Nettogewinn. Eine lange Würge bietet ein unbegrenztes Gewinnpotenzial und ein begrenztes Verlustrisiko. Wie die Straddle, wenn das zugrunde liegende Lager bewegt sich viel in beide Richtungen vor dem Verfallsdatum, können Sie einen Gewinn zu machen. Allerdings, wenn die Aktie ist flach (Geschäfte in einem sehr engen Bereich) oder Trades innerhalb der breakingven Bereich, können Sie verlieren alle oder einen Teil Ihrer ursprünglichen Investition. Short strangle Implizierte Volatilität steigt und fällt, beeinflusst den Wert und Preis der Optionen. Quelle: Fidelity. Screenshot ist zu illustrativen Zwecken. Während eine höhere Volatilität die Wahrscheinlichkeit einer günstigen Bewegung für eine lange Erwürgungsposition erhöhen kann, kann sie auch die Gesamtkosten der Ausführung eines solchen Handels erhöhen. Wenn die Optionskontrakte mit hohen IV-Werten gehandelt werden, wird die Prämie höher angepasst, um die höhere erwartete Wahrscheinlichkeit eines signifikanten Umzugs im Basiswert widerzuspiegeln. Wenn also die IV der Optionen, die Sie in Erwägung ziehen, bereits zugespielt hat, kann es zu spät sein, die Strategie ohne Überzahlung der Verträge zu erstellen (siehe Grafik rechts). In dieser Situation möchten Sie vielleicht eine kurze erwürgen, die Ihnen die Möglichkeit, effektiv verkaufen die Volatilität in den Optionen und potenziell Gewinn auf aufgeblasenen Prämien zu prüfen. Der Short Strangle ist eine Strategie, die darauf ausgerichtet ist, zu profitieren, wenn die Volatilität abnimmt. Dabei geht es darum, eine Call - und Put-Option mit dem gleichen Verfallsdatum, aber unterschiedlichen Ausübungspreisen zu verkaufen. Der Short Strangle ist auch eine nicht-direktionale Strategie und würde verwendet, wenn Sie erwarten, dass die zugrunde liegende Aktie wird nicht viel bewegen, obwohl es hohe Erwartungen der Volatilität auf dem Markt. Als Schriftsteller dieser Verträge, Sie sind der Hoffnung, dass implizite Volatilität sinken wird, und Sie werden in der Lage, die Verträge zu einem niedrigeren Preis zu schließen. Mit dem kurzen erwürgt, nehmen Sie in-up-Front-Einkommen (die Prämie aus dem Verkauf der Optionen), sondern sind potenziell unbegrenzte Verluste und höhere Margin-Anforderungen ausgesetzt. Lange Strangle Beispiel Strangle versus Straddle Im Vergleich könnte eine Straddle durch den Kauf der Oktober 40 Aufruf für 3,25 und den Kauf der Oktober 40 setzen für 2,50 zu einem Gesamtpreis von 575 gebaut werden. Dies ist 150 mehr als die erwürgt Kosten in unserem Beispiel. Beachten Sie, dass die Aktie um einen größeren Betrag für die erwürgen Position, im Vergleich zu der Straddle, was zu einer geringeren Wahrscheinlichkeit eines rentablen Handels zurückgehen musste. Dies ist der Kompromiss für die Zahlung 150 weniger für die erwürgt, angesichts der Erwartung, dass es eine größere Wahrscheinlichkeit für die Aktie, um einen scharfen Umzug nach oben. Alternativ braucht der Vorrat nicht zu steigen oder zu fallen, so viel, verglichen mit der Straddle, um zu brechen. Angenommen, dass im August, Sie prognostizieren, dass XYZ Companythen Handel bei 40,75 ein Anteil wird stark nach seinem Ergebnis Bericht im folgenden Monat zu bewegen, und dass Sie glauben, dass es eine etwas größere Chance auf einen Umzug nach oben. Aufgrund dieser Erwartung glauben Sie, dass ein Erwürgen eine ideale Strategie sein könnte, um von der prognostizierten Volatilität zu profitieren. Um einen Strangle zu konstruieren, könnten Sie kaufen ein XYZ Oktober 42 fordern 2,25, zahlen 225 (2,25 x 100). Wir multiplizieren mit 100, weil jeder Optionskontrakt typischerweise 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie kontrolliert. Zur gleichen Zeit, kaufen Sie ein XYZ Oktober 38 setzen für 2,00, zahlen 200 (2,00 x 100). Ihre Gesamtkosten, oder Debit, für diesen Handel ist 425 (225 200), plus Provisionen. 1 Der maximal mögliche Gewinn ist theoretisch unbegrenzt, da die Call-Option keine Obergrenze hat: Der Basiswert könnte unendlich weiter steigen. Das maximale Risiko, oder das meiste, was Sie auf dem Erwürgen verlieren könnte, ist die erste Belastung bezahlt, die in unserem Beispiel ist 425. Dies würde auftreten, wenn die zugrunde liegende Aktie bewegt sich viel während der Laufzeit der Verträge. Der Profit-Verlust-Optionen Taschenrechner kann Ihnen helfen, die Einrichtung einer erwürgt Handel. Quelle: Fidelity. Screenshot ist nur zu illustrativen Zwecken. In diesem Beispiel sind die Kosten der Erwürgung (in Bezug auf den Gesamtpreis für jeden Vertrag) 4,25 (2,25 2,00). Breakeven für den Fall, dass die Aktie steigt ist 46,25 (42,00 4,25), während Breakeven, wenn die Aktie fällt ist 33,75 (38,00 4,25). Mit diesen Informationen wissen Sie, dass XYZ über 46,25 steigen oder unter 33,75 fallen muss, bevor er zu potenziell rentabel ist. Wie man einen erfolgreichen Handel verwaltet Annehmen XYZ veröffentlicht einen sehr positiven Ergebnis Bericht. Als Ergebnis steigt XYZ auf 48,30 eine Aktie vor dem Verfallsdatum. Da XYZ stieg über dem 46,25 Breakeven Preis, unsere Call-Option im Oktober 42 ist rentabel. Nehmen wir an, es ist 6,40 wert. Umgekehrt, unsere Oktober-Put-Option hat fast keinen Wert sagen, es ist 0,05 wert. Vor dem Verfall können Sie wählen, beide Beine des Handels zu schließen. Im obigen Beispiel könnten Sie gleichzeitig verkaufen, um den Aufruf für 6,40 zu schließen und verkaufen, um den Put für 0,05 zu schließen, für Erlöse von 645 (6,40 0,05 x 100). Ihr Gesamtgewinn wäre 220 (der Gewinn von 645 weniger Ihre anfängliche Investition von 425), abzüglich aller Provisionskosten. Eine andere Option, die Sie vor dem Ablauf haben, besteht darin, den In-the-Money-Aufruf für 6,40 zu beenden und das Put offen zu lassen. Ihre Erlöse werden 640 (6,40 pro Aktie). Sie verlieren auf 0,05 pro Aktie oder 5,00 (100 x 0,05) Verkaufserlöse, aber Sie lassen es offen für die Gelegenheit, dass die Aktie gehen vor dem Verfall und können Sie schließen Es mit einer höheren Prämie. Nun, betrachten Sie ein Szenario, wo statt eines positiven Ergebnis Bericht, XYZs vierteljährlichen Gewinne gestürzt und die Aktie fällt auf 32 vor dem Verfallsdatum. Weil XYZ unter die 33,75 Breakeven-Preis fiel, könnte die Option Oktober 38-Option 7,25 wert sein. Umgekehrt könnte die Call-Option vom Oktober 42 nur 0,10 wert sein. Vor dem Verfall können Sie wählen, beide Beine des Handels zu schließen, indem Sie gleichzeitig den Verkauf für 725 (7,25 x 100) sowie den Anruf für 10 (0,10 x 100) schließen. Der Gewinn auf dem Handel ist 735 (725 10), und der Gesamtgewinn ist 310 (der 735 Gewinn abzüglich der 425 Kosten für den Handel), abzüglich Provisionen. Eine andere Möglichkeit ist, den Put zu verkaufen und den Aufruf für jede Gewinnmöglichkeit zu überwachen, falls der Markt bis zum Verfall ansteigt. Wie man einen Verlusthandel zu verwalten Das Risiko der langen erwürgt ist, dass die zugrunde liegenden Asset bewegt sich überhaupt nicht. Angenommen, XYZ steigt bis 41 ein paar Wochen vor dem Verfallsdatum. Obwohl die zugrunde liegende Aktie stieg, stieg sie nicht über dem Tiefstkurs von 46,25. Mehr als wahrscheinlich, beide Optionen haben sich im Wert verschlechtert. Sie können entweder verkaufen, um sowohl den Anruf zu schließen und setzen Sie für einen Verlust, um Ihr Risiko zu verwalten, oder Sie können länger warten und hoffen auf einen Turnaround. Wenn man bedenkt, ob man eine verlorene Position zu schließen oder offen zu lassen, eine wichtige Frage, sich zu stellen ist: Würde ich diesen Handel heute öffnen Wenn die Antwort nein ist, können Sie den Handel schließen und Ihre Verluste zu begrenzen. Nehmen wir an, dass mit nur einer Woche, die bis zum Ablauf verbleibt, der XYZ-Oktober-42-Aufruf im Wert von 1,35 liegt und der XYZ-Oktober-38-Wert 0,10 beträgt. Da XYZ nicht wie erwartet ausgeführt wurde, können Sie entscheiden, Ihre Verluste zu schneiden und beide Beine der Option für 145 (1,35 0,10 x 100) zu schließen. Ihr Verlust für diesen Handel wäre 280 (die 145 Gewinn, abzüglich der 425 Kosten für den Eintritt in die erwürgten), plus Provisionen. Sie könnten auch in Erwägung ziehen, den Anruf zu verkaufen, der noch Wert hat, und den Wert für Wertschätzung im Falle eines Marktrückgangs zu überwachen. Das Risiko des Wartens bis zum Verfall ist die Möglichkeit, Ihre gesamte ursprüngliche Investition zu verlieren. Sie könnten auch erwägen, die Position bis zu einem weiteren Monat rollen, wenn Sie denken, es kann noch eine bevorstehende Spike in Volatilität sein. Andere Überlegungen Es gibt Fälle, in denen es bevorzugt sein kann, einen Handel früh zu schließen. Wie erwähnt, Zeitverfall und implizite Volatilität sind wichtige Faktoren bei der Entscheidung, wann man einen Handel zu schließen. Die Zeitverzögerung könnte dazu führen, dass Händler sich entschieden haben, nicht zum Erlöschen zurückzukehren, und sie können auch den Handel schließen, wenn die implizite Volatilität deutlich gestiegen ist und die Optionspreise höher sind als ihr Kaufpreis. Stattdessen können sie ihre Gewinne (oder Verluste) vor dem Verfall nehmen. Griechen können Ihnen helfen, diese Arten von Faktoren zu bewerten. Das Strangle kann eine nützliche Variation der Straddle-Strategie für diejenigen Aktien, die Sie denken, wird eine große Bewegung zu machen und Sie denken, Theres eine größere Chance, dass es in eine bestimmte Richtung bewegen. Weitere Informationen Optionshandel bedeutet erhebliches Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte komplexe Optionen Strategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen müssen Sie von Fidelity Investments eine Kopie von Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten, indem Sie auf den Hyperlink und rufen 1-800-FIDELITY für Optionen Handel genehmigt werden. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden, soweit angemessen, auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Es gibt zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit Options-Strategien, die für mehrere Käufe und den Verkauf von Optionen, wie Spreads, Straddles und Halsbänder, im Vergleich zu einem einzigen Option Handel. Ansichten und Meinungen, die geäußert werden, entsprechen möglicherweise nicht denen von Fidelity Investments. Diese Kommentare sollten nicht als Empfehlung für oder gegen eine bestimmte Sicherheits - oder Handelsstrategie betrachtet werden. Ansichten und Meinungen können jederzeit geändert werden, basierend auf Markt und anderen Bedingungen. 1. Aus Gründen der Einfachheit werden wir die Auswirkungen von Provisionen oder Steuern in unseren Berechnungen nicht berücksichtigen. 2. Griechen sind mathematische Berechnungen verwendet, um die Wirkung der verschiedenen Faktoren auf Optionen zu bestimmen. Stimmen werden freiwillig von Einzelpersonen eingereicht und reflektieren ihre eigene Meinung über die Artikel Hilfsbereitschaft. Ein Prozentwert für Hilfsbereitschaft wird angezeigt, sobald eine ausreichende Anzahl von Stimmen abgegeben wurde. Fidelity Brokerage Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC, 900 Salem Straße. Smithfield, RI 02917 Wichtige rechtliche Informationen zur Bearbeitung Ihrer Bestellung per E-Mail. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Ländern zu fälschlicherweise identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. In Optionenhandel, it8217s Dass man die Auswirkungen der Volatilität auf die Optionspreise verstehen muss. Denn es8217s möglich, dass der Aktienkurs hat sich rentabel bewegt, aber die Option8217s Preis nicht. Optionen Preisgestaltung implizierte Volatilität (IV) In Options-Preisen. Es ist die implizite Volatilität (IV), die den Preis einer Option, nicht Historical Volatility (HV) beeinflusst. IV hat einen enormen Einfluss auf den Optionspreis. Es ist jedoch darauf hinzuweisen, dass IV nur die Zeitwertkomponente eines Optionskurses und nicht den Intrinsic Value beeinflusst. Daher sind ATM (At-The-Money) und OTM (Out-of-the-Money) Optionen, die stark von IV-Bewegung betroffen sind, im Vergleich zu ITM (In-The-Money) Optionen. Wie viel IV Änderungen beeinflussen einen option8217s Preis kann von seinem Vega geschätzt werden. Um Daten über Vega, sowie andere Optionen grieche (Delta, Gamma, Rho, Theta) für verschiedene Ausübungspreise und Verfallsmonate zu erhalten, haben wir es hier diskutiert. Wie beeinflusst IV eine option8217s Preis Angenommen, alle Faktoren bleiben konstant: Ein Anstieg der IV wird eine Option8217s Preis (sowohl Call-und Put-Optionen) zu erhöhen. Eine Abnahme von IV verringert einen option8217s Preis (sowohl Call und Put Optionen). Der Grund dafür ist, dass höhere IV impliziert, dass aus einigen Gründen eine größere Fluktuation des künftigen Aktienkurses zu erwarten ist. Und mit größeren erwarteten Fluktuationen, gibt es höhere Chancen für eine Option, um Ihre Gunst durch Verfall zu bewegen. Daher wird, wenn die Volatilität erwartet wird, dass sie hoch ist (d. h. höher IV), die Option 8217 die Preise relativ teurer sein. Die Auswirkung von IV auf Option8217s Käufer und Verkäufer Da höhere IV den Optionspreis ansteigen lassen (unter der Annahme, dass andere Dinge konstant sind), würde eine Erhöhung der IV Optionskäufer profitieren, wird aber für Optionsverkäufer (bei beiden Calls amp Puts) nachteilig sein. Auf der anderen Seite würde eine Abnahme der IV eine negative Auswirkung auf Optionskäufer haben, wird aber für Optionsverkäufer vorteilhaft sein. Als Ergebnis: Wenn IV relativ niedrig ist und voraussichtlich steigen wird, kaufen Optionen (d. H. Optionen Strategien, um die erwartete Bewegung zu nutzen, die es uns ermöglicht, ein Optionskäufer zu sein). Wenn IV relativ hoch ist und voraussichtlich fallen wird, verkaufen Optionen (d. H. Optionen Strategien, um die erwartete Bewegung zu nutzen, die es uns ermöglichen, eine Option Verkäufer zu sein). Implizite Volatilität (IV) Für verschiedene Basispreis IV ist in der Regel nicht das gleiche für verschiedene Ausübungspreise, sondern auch zwischen Call-Put-Optionen. Für den gleichen Verfall Monat variieren IVs durch Streik Preise. Für einige Optionen, die IV der ITM amp OTM Optionen sind höhere ATM-Optionen. Wenn also die IVs für verschiedene Ausübungspreise in ein Diagramm aufgetragen werden, würde sie annähernd wie ein U-Muster annehmen, das mit einem Blick aussieht wie ein Lächeln. Als solche ist dies oft bekannt als 8220 Volatility Smile 8221. Andere Optionen haben höhere IV für mehr ITM-Optionen und dann it8217s sinkenden, wie es in Richtung OTM bewegt, oder umgekehrt. Ein solches Muster wird als 8220 Volatility Skew 8221 bezeichnet. Grundsätzlich wird entweder Volatility Smile oder Volatility Skew verwendet, um die allgemeinen Phänomene zu beschreiben, dass IVs je nach Ausübungspreis variieren. Bild mit freundlicher Genehmigung von: riskglossarylinkvolatilityskew. htm 8 Kommentare: Noch einmal ein ausgezeichneter Artikel über die implizite Volatilität. Ich denke, Option Trader wäre dankbar, wenn Sie zukünftige Artikel auf andere Komponenten der Optionen greeks haben könnte :) Nur teilen wollen, Implied Volatility (IV) ist hoch (oder sogar übertreffen historische Volatilität hoch) für einen Grund. Eine bevorstehende Fusionsmöglichkeit, bevorstehende FDA-Ankündigung, Gewinnbekanntmachung usw. würde in der Regel die IV und damit die Optionsprämie aufblasen. So, bevor eine Option Verkäufer erregt Verkauf einer solchen Option mit Fett Premium mit hohen IV, ist es sehr wichtig, herauszufinden, was einen solchen Sprung in der IV, indem Sie die neueste Entwicklung der zugrunde liegenden Aktien. Dann entscheiden, ob ihr Wert das Risiko für eine solche Option zu verkaufen. Mach weiter so. Vielen Dank für Ihre wertvollen Kommentare. Ich schätze es. Im Hinblick auf Optionen Griechen, ich habe jede seiner Komponenten in den folgenden diskutiert: Option Griechen Fühlen Sie sich frei, geben Sie mir Ihre Eingaben. Ich schätze wirklich alle Ihre Kommentare. Schöner Artikel, den Sie haben. Ive gelernt aus soemwhere, dass je höher die IV, die höhere Zukunft bewegen wird es sein. Ist das bedeutet, es ist gut, höhere IV-Optionen neben den teuren Optionen Premium Im ein wenig verwirren hier kaufen. Hoffe, Sie können meine Zweifel klar. M Händler optionstradingbeginner. blogspot Für mich ist der Kauf von Optionen, wenn IV hoch ist, immer noch in Ordnung mit den folgenden Bedingungen: In der Regel IV ist hoch, weil bestimmte Ereignisse, die die drastische Preisbewegung (zB Erträge, FDA-Zulassung, MA, etc.) ). Vor diesem Ereignis wird die IV in der Regel nicht drastisch fallen und wird auch wahrscheinlich noch höher und Höhepunkt am Tag des Ereignisses selbst steigen. Also, wenn Id wie zu spielen Swing-Trading oder Day-Trading, muss ich sicherstellen, dass ich meine Position zu schließen (Verkauf der Option), bevor die Veranstaltung stattfindet. Beurteilen Sie das Reward-Risiko-Verhältnis, indem Sie verschiedene Szenarien der IVs, der erwarteten Aktienkurse Zeit bis zum Verfallsdatum (mit Optionsrechner). Einige Händler mögen Wetten mit Optionen über solche Veranstaltungen. In diesem Fall müssen wir bedenken, dass mit der hohen IV ein gewisser Preisbewegungspreis festgesetzt wurde. So, wenn IV erheblich nach der Ankündigung sinkt, können wir nur gewinnen, wenn die Preisbewegung groß genug ist, um den Rückgang der IV auszugleichen. Ansonsten gut verlieren Geld mit Optionen, obwohl der Aktienkurs bewegt sich in die erwartete Richtung. Hoffe, dies kann helfen. ) Ill haben einige Beiträge zu diskutieren dies auch in der Zukunft. Ich möchte nur meinen Dank für diese Website, sehr nützliche Informationen zu zeigen, und es hat mir sehr geholfen. Thanks Seine mein Vergnügen, wenn Sie finden, dass dieses Blog hat Ihnen sehr geholfen. Vielen Dank für Ihre kontinuierliche Unterstützung für mein Blog. ) Hi OTB Zuerst, danke für den Artikel und Wenn Sie bitte erklären, wie hoch IV hilft Option Käufer. Hi Bhen, Für Optionen Käufer, Kauf hohe IV wird ein höheres Risiko durch die Möglichkeit, dass die IV fallen (noch schlimmer, wenn es plötzlich fallen), wie die Käufer sind immer noch in der Lage. Allerdings denke ich, es bedeutet nicht, dass wir nie kaufen sollten hohe IV-Optionen überhaupt. Pls sehen meine Post abt dieses: Was zu beachten, wenn Sie kaufen eine überteuert (High IV) Optionen Hoffe, die helfen können. ) Am Aktienhandel messen Sie die Börsenaktivität amp Liquidität nach Volumen. Im Optionenhandel gibt es zwei Messungen: Open Interest. Das Verständnis der Volatilität ist im Optionshandel sehr kritisch. Erfahren Sie mehr über das Verständnis der impliziten Volatilität in einfacher Erklärung. WAS IST VOLATILITÄT Volatilität ist ein Maß für die Risikounsicherheit des zugrunde liegenden Aktienkurses einer Option. Es spiegelt die Tendenz von. Erfahren Sie mehr darüber, was jeder der Optionen Griechisch bedeutet und verstehen weiter seine Verhaltensmerkmale. (Und finden Sie heraus, warum ein Reade Klicken Sie auf die folgenden Links, um jeden der Artikel zu lesen: Was ist Stock Option Do All Stocks bieten Aktienoptionen American vs Europ.
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